CRYPTO ACTIFS et Information des investisseurs

Technologie Blockchain (15h)

• Systèmes centralisés vs. systèmes distribués
• Comment fonctionne une  blockchain ?
• Protocole blockchain vs. protocole TCP/IP
• Que sont les DLT et quel est leur lien avec la blockchain ?
• Contrats intelligents (‘Smart Contracts’)
• Où la blockchain sera-t-elle d'abord disruptive ?

• Introduction
• Comment fonctionnent les blockchains publiques
• Principales crypto-monnaies (utility tokens, coins, stablecoins)
• Protocoles de consensus : mécanismes de consensus, règles de validation, scalabilité du protocole, interopérabilité, règles de validation.

• Qu'est-ce que la tokenisation ?
• Types de jetons et principaux avantages
• Étude de cas : immobilier tokenisé

Règlement MiCA (10h)

• Analyse MiCA : Qu'est-ce que c'est et qu'est-ce que cela affecte ?
• Champ d'application
• Classifications juridiques des crypto-actifs
• Règles d'émission de crypto-actifs
• Services de crypto-actifs

• Cadre de régulation : MiCA, MiFID II et DORA
• Contraintes existantes
• Stratégie de transition
• Système de règlement des titres en DLT
• Systèmes de Commerce et de Règlement DLT TSS

Prestations de services Crypto actifs (25h)

• Introduction à l'analyse on-chain
• Types d'analyse : traçabilité des fonds, analyses
• Plateformes de contrats intelligents

• Vente et achat d'actifs numériques
• Modèles décentralisés (DEX)
• Intermédiation avancée
• Risques de sécurité
• Approche réglementaire

• Portefeuilles ou ‘wallets’
• ‘Custody’ ou hébergement des actifs numériques

• Fonctionnement des marchés de crypto actifs :
  • caractéristiques,
  • fonctionnement et risques des crypto actifs,
  • fixation des prix
• Volatilité du marché 
  • cause
  • facteurs d’influence
  • attitude des investisseurs et des réseaux sociaux
  • Liquidité du marché

• Les types de coûts liés aux prestations (intermédiation, hébergement d’actifs numériques, gestion)
• Les frais à la charge du client dans le cadre d’opérations sur plateformes centralisées : couts d’intermédiation  sur transactions
• Les frais à la charge du client dans le cadre de fournitures de services ou autres prestations sur actifs numériques

Finance décentralisée et Web 3 (15h)

• Qu'est-ce que la DeFi ?
• Pourquoi la DeFi ?
• Les différentes composantes de la  DeFi
• Opérateurs de DeFi

• Différences avec le système financier traditionnel
• Principales utilisations de la DeFi
• Conclusions

• Rappel du fonctionnement d'un ‘wallet’ ou portefeuille d’actifs numériques ?
• Importance et parallèles avec les comptes bancaires
• Qu'est-ce que le web3 ?
• Comment se fait l'évolution du web2 au web3 ?

• Point de départ du monde des actifs numériques
• NFTs
• Questions juridiques
• Le Metaverse

Protection de l'investisseur (15h)

• Mécanismes de protection (information, adaptation des conseils, ‘risk disclosure’, gestion des conflits)
• Risques potentiels :
• volatilité
• risque de liquidité
• cybersécurité / hacking
• fraude / scams
• risques opérationnels : stockage inapproprié
• risques opérationnels : transferts de crypto actifs

• Questions pertinentes
• Obligations générales
• Recommandations du GAFI (Groupement d’action financière)
• Les points clés de la ‘Travel Rule’ (ou règle de transmission des informations)