Smart Indexing, Scoring, Strategies Quantitatives – 05/12/2018 – 2 jours

1,890.00 HT

Objectifs

  • Connaître les différentes méthodes de scoring
  • Développer ses connaissances en stratégies d’investissement quantitatives pour réduire les risques d’erreurs d’investissement et améliorer ses performances de gestion

Dates

  • 5 et 6 décembre 2018
  • À venir en 2019

Durée : 2 jours (14 heures)

Intervenant : Emmanuel Daugéras

Lieu : SFAF – 135 boulevard Haussman – 75008 Paris

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Description

Programme

 

1 –   Le screening simple, mono critère et multi critère

  • Pourquoi le screening ?
  • Rappels historiques, établir des critères objectifs, éviter les biais psychologiques
  • Le marché est-il déterministe ?
  • Certaines stratégies semblent surperformer sur le long terme
  • Patience, patience…
  • Toutes les stratégies ont des périodes de sous-performance
  • Établir les priorités de protection contre les risques
  • Stratégies de diversification

 

2 –    Les méthodes de classement : classer les actions par critère

  • Comment faire du screening de société ?
  • Outils, méthodes, critères
  • Screening mono-critère, multi-critère
  • Devenir toujours plus pertinent
  • Ratios de valorisation
  • Cash Flows ? Earnings ? Que choisir ?
  • Éviter les sinistres et gérer les risques
  • Fixer des limites d’endettement
  • L’évolution du capital
  • Levées de fonds ou rachat d’actions ?
  • Et le momentum ?
  • Les meilleures stratégies prennent en compte les critères de momentum

 

3 –    L’évaluation du risque de défaut d’une entreprise par la méthode du scoring

  • Méthodes de scoring
  • Quelles sont les méthodes permettant de détecter des manipulations comptables, estimer les risques de défaut, ou trouver les sociétés en retournement avec le meilleur potentiel de plus-value ?
  • F-Score : la méthode de Piotroski pour sélectionner les sociétés valorisées à leur actif net comptable en retournement
  • M-Score : Identifier les manipulations comptables possibles de sociétés
  • Z-Score : Comment anticiper le risque de défaut d’une société ?

 

4 –    Travaux Pratiques

  • Créez votre propre stratégie systématique et mesurez les résultats
  • Analysez les sociétés sélectionnées par les Screeners et commentez les résultats

 

Animateur pressenti

Emmanuel Daugéras a 20 ans d’expérience en management opérationnel, évaluations d’entreprises et en gestion quantitative. Il a animé pendant plusieurs années la commission méthodes de valorisation de la SFAF, dont il est administrateur depuis 2014. Il enseigne aussi la valorisation d’entreprise pour le cursus du CIIA. Emmanuel Daugeras est éditeur d’un site sur la Value Investing Strategies.

 

Public visé /Métiers ou fonctions concerné(e)s par cette formation 

Gérant action, analystes, analystes PE

Prérequis

Connaissance des concepts quantitatifs et qualitatifs de l’analyse action

Niveau en mathématiques type Bac scientifique et/ou économique

Moyens et méthodes pédagogiques

Alternance de cours et de cas pratiques

Modalité d’évaluation

Quiz – QCM de fin de session

Validation

Attestation de suivi de formation

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