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Financement d’entreprise : les différents instruments financiers

1,980.00 HT


Objectifs

  • Comprendre les différents instruments financiers
  • Appréhender le risque intrinsèque de chaque instrument et son utilisation

Durée : 2 jours (14 heures)

Intervenant : Jacques-Edouard BESSE

Lieu : SFAF – 135 boulevard Haussmann – 75008 Paris

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UGS : F007-2-1 Catégories : , ,

Description


Programme

Introduction : Analyse des différents risques encourus

  • Différence entre risque de marché et risque spécifique
  • CAPM, MEDAF, prime de risque
  • Approche et utilisation du coefficient bêta : paramètres et bêta des sociétés cotées européennes
  • Vue d’ensemble des différents types de risques

1 –   Les instruments financiers liés au marché de la dette

A – Obligations

  • Paramètres clefs, Taux de Rentabilité Actuariel (TRA)
  • Titres de dette à taux fixe
  • Paramètres d’évolution du prix de l’obligation et approche du risque de solvabilité
  • Titres de dette à taux variable, titres à taux indexé
  • Marché de la dette court terme

B – Autres produits de dette

  • Produits d’endettement de marché à court terme (billets de trésorerie) et à long terme (placements privés obligataires, Euro PP), alternative réelle de financement des entreprises françaises.
  • Produits bancaires : paramètres, différents types de lignes bancaires, documentation (covenants)
  • Financements assis sur des actifs de l’entreprise : escompte, affacturage, crédit-bail, cession-bail (« sale and lease back »), caution et crédit export, titrisation, financement de projet

C – Dérivés

  • Dérivés simples de taux
  • Dérivés de crédit, CDS (Credit Default Swap)

2 –    Les instruments financiers liés aux marchés actions

A – Actions

  • Paramètres clefs : droit de vote, BPA (Bénéfice Par Action de base et dilué), DPA (Dividende Par Action), rendement par secteur en Europe, liquidité, capitalisation boursière
  • Multiples : PER – Price Earning Ratio et PBR – Price to Book Ratio (principe et niveaux par secteur en Europe), approche de base et diluée

B – Options

  • Définition et fondements
  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Déterminants de la valeur d’une option

C – Titres hybrides des différents financiers existants

  • Éviter les conflits entre les parties et gérer l’asymétrie d’information
  • Bon de souscription (BSA) : définition, valeur, analyse du point de vue des parties prenantes, cas d’utilisation, variantes (BSAR ou BSAAR)
  • Obligation convertible : définition, valeur, cas d’application
  • Actions de préférence : définition, valeur
  • Autres titres hybrides

Cas pratiques

 

Animateur pressenti

Jacques-Edouard BESSE, diplômé de l’ESSEC et licencié en Droit des Affaires à Paris 2 Panthéon-Assas, est Conseil en Corporate Finance, et compte 25 ans d’expérience en Finance de marché et Conseil en gestion d’actifs auprès d’institutionnels après un parcours chez PwC Corporate Finance et dans deux BFI (CACIB, Dresdner Bank) en Europe. Il a fondé JEB&Associés, société spécialisée en M&A et Levée de fonds/dettes.

Public visé /Métiers ou fonctions concerné(e)s par cette formation 

Tous publics

Prérequis

Aucun prérequis

Moyens et méthodes pédagogiques

Alternance cours magistral/cas pratiques Support pédagogique imprimé

Modalité d’évaluation

Quiz – QCM de fin de session

Validation

Attestation de suivi de formation

Information complémentaire

Choix de date de formation

27 et 28 avril 2020, 5 et 6 octobre 2020, 7 et 8 décembre 2020, 8 et 9 juin 2020

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