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Financement d’entreprise : les différents instruments financiers – 04/04/19 – 2 jours

1,980.00 HT


Objectifs

  • Comprendre les différents instruments financiers
  • Appréhender le risque intrinsèque de chaque instrument et son utilisation

Dates

  • 4 et 5 avril 2019

Durée : 2 jours (14 heures)

Intervenant : Fabien Arcambourque / Philippe Giraudon

Lieu : SFAF – 135 boulevard Haussmann – 75008 Paris

UGS : F007 Catégories : , ,

Description


Programme

 

Introduction : Analyse des différents risques encourus

  • Différence entre risque de marché et risque spécifique
  • CAPM, MEDAF, prime de risque
  • Approche et utilisation du coefficient bêta : paramètres et bêta des sociétés cotées européennes
  • Vue d’ensemble des différents types de risques

 

1 –   Les instruments financiers liés au marché de la dette

A – Obligations

  • Paramètres clefs, Taux de Rentabilité Actuariel (TRA)
  • Titres de dette à taux fixe
  • Paramètres d’évolution du prix de l’obligation et approche du risque de solvabilité
  • Titres de dette à taux variable, titres à taux indexé
  • Marché de la dette court terme

 

B – Autres produits de dette

  • Produits d’endettement de marché à court terme (billets de trésorerie) et à long terme (placements privés obligataires, Euro PP), alternative réelle de financement des entreprises françaises.
  • Produits bancaires : paramètres, différents types de lignes bancaires, documentation (covenants)
  • Financements assis sur des actifs de l’entreprise : escompte, affacturage, crédit-bail, cession-bail (« sale and lease back »), caution et crédit export, titrisation, financement de projet

 

C – Dérivés

  • Dérivés simples de taux
  • Dérivés de crédit, CDS (Credit Default Swap)

 

2 –    Les instruments financiers liés aux marchés actions

A – Actions

  • Paramètres clefs : droit de vote, BPA (Bénéfice Par Action de base et dilué), DPA (Dividende Par Action), rendement par secteur en Europe, liquidité, capitalisation boursière
  • Multiples : PER – Price Earning Ratio et PBR – Price to Book Ratio (principe et niveaux par secteur en Europe), approche de base et diluée

 

B – Options

  • Définition et fondements
  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Déterminants de la valeur d’une option

 

C – Titres hybrides des différents financiers existants

  • Éviter les conflits entre les parties et gérer l’asymétrie d’information
  • Bon de souscription (BSA) : définition, valeur, analyse du point de vue des parties prenantes, cas d’utilisation, variantes (BSAR ou BSAAR)
  • Obligation convertible : définition, valeur, cas d’application
  • Actions de préférence : définition, valeur
  • Autres titres hybrides

Cas pratiques

 

Animateur pressenti

Fabien Arcambourque, diplômé du CIIA, est Agent général d’assurance, et compte 15 ans d’expérience en finance de marché et conseil en gestion d’actifs auprès d’institutionnels. Il a co-fondé une plateforme institutionnelle d’achat de fonds d’investissement.

Philippe Giraudon est associé-gérant d’une structure de conseil et formation en finance d’entreprise. Il a également plus de 15 ans d’expérience sur les marchés financiers, notamment en fusions-acquisitions, financement d’acquisitions et corporate development. Diplômé de Sciences Po Paris, de la London School of Economics, et du CIIA, il est co-auteur d’un ouvrage sur l’Évaluation d’entreprise.

 

Public visé /Métiers ou fonctions concerné(e)s par cette formation 

Tous publics

Prérequis

Aucun prérequis

Moyens et méthodes pédagogiques

Alternance cours magistral/cas pratiques Support pédagogique imprimé

Modalité d’évaluation

Quiz – QCM de fin de session

Validation

Attestation de suivi de formation

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