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Certified ESG Analyst

 

Les défis sociaux et environnementaux mondiaux, les risques réglementaires et de réputation, les scandales de marché et les nouvelles opportunités de marché font de l’information  environnementale, sociale et  de gouvernance (ESG) une source de données de plus en plus importante.

Dans ce contexte, l’intégration des critères  ESG dans la chaîne de processus d’investissement et dans l’évaluation est essentielle. Bien que considéré  comme de plus en plus pertinentes pour les décisions d’investissement, on estime que moins de 15% des professionnels de l’investissement ont déjà reçu une formation sur les ESG structurés.

Ceci est confirmé par le Forum économique mondial, qui considère qu’un  enseignement inadéquat et les modèles d’évaluation ESG sont un des obstacles les plus importants pour l’intégration des variables de l’ESG dans la décision d’investissement.  Le programme de formation ESG de l’EFFAS vise à relever ce défi en fournissant la formation nécessaire pour une évaluation efficace, pour la mesure et l’intégration des problématiques ESG au sein de l’analyse financière

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Objectifs du programme

L’objectif principal est de mettre en évidence pour les participants l’importance des problématiques ESG dans les process d’investissement. A la fin de la formation, les étudiants seront en mesure de comprendre :

  • Les impacts de l’ESG sur le risque et la rentabilité
  • Systématisation des différentes approches et stratégies ESG
  • Comprendre les moteurs du marchés pour une intégration accrue des ESG
  • Intégrer les ESG à travers la chaine de procédures des investissements
  • Intégration des facteurs ESG dans les modèles d’évaluation
  • Investissement Responsable parmi les différentes classes d’actifs
  • Evaluation systématique des rapports ESG

Profil des candidats

Le programme ESG est particulièrement adapté aux analystes financiers et gestionnaires de portefeuille qui veulent intégrer les critères ESG dans leurs processus d’allocation du capital, mais aussi, en général, tous les professionnels de l’investissement ayant déjà été confronté aux problématiques ESG. D’autres spécialistes peuvent également être concernés d’autres spécialistes tels que les corporates sustainability officers, les responsables des relations avec les investisseurs, les auditeurs et les consultants qui trouveront ce cours intéressant afin de développer une meilleure compréhension des besoins des marchés de capitaux en termes d’information ESG. Pour résumer il est idéal pour les gestionnaires d’actifs, les consultants, les planificateurs financiers ou les institutions financières qui souhaitent se développer sur l’intégration des ESG.

Structure du programme (6 modules)
  • Module 1: « Wake me up »
    The objective of this module is to draw attention   of   the   participants   on   the overall implementation of the ESG; How to prove that ESG factors are important?
  • Module 2: Fundamentals
    The conceptual framework is tested to work ESG aspects in making investment decisions. The similarities and differences between ESG, RI, SI, SRI, impact, engagement, non-financial terms and the additional financial terms necessary for application  in  investment  management are reviewed. The reasons for using the ESG, its implications, the regulatory framework and  key  ESG  market  drivers are described in this module.
  • Module 3: Investment Process Chain
    ESG integration process described in the investment process is essential for understanding the integration of ESG in the valuation process. Methodologies for the development of investment policies, allocation and asset selection, the process of  monitoring and  reporting are discussed.
  • Module 4: Integration and assessment of ESG
    Participants    study,    through    practicalexamples, the integration of ESG in the process of valuation of investments, identifying value drivers of the ESG, measurement methods and their impact on cash flows, beta, external costs, etc. The  various  data  sources  (Bloomberg, GRI, EFFAS,) are reviewed and shown how to integrate KPIs in pricing models: DCF, multiples, forecasts based on critical evaluation of Bloomberg on valuation models « fit -for- purposes ».
  • Module 5 : Responsible Investment across Asset classes
    The aim of this module is to describe approaches to ESG from the perspective of portfolio management, analyzing the ESG in different asset classes with a focus on bonds and impact investment.
  • Module 6: ESG Reporting
    This  last  module  focuses  on  corporate ESG reporting. The difference between mandatory and voluntary disclosure as well as difference reporting frameworks will be discussed.
Syllabus

1. Wake me up!

a. Anecdotal evidence about ESG and performance

b. Empirical evidence about ESG and performance

c. Barriers to ESG


 2. Fundamentals

a. Development and definitions

b.  ESG strategies

  • Exclusion
  • Best in class
  • Integration
  • Active shareholder

c. Market Drivers for the ESG integration

  • Public perception
  • Regulatory Framework
  • Investor Demand and Initiatives
  • Data availability

3. Investment Process Chain

a. Macro Research and Asset allocation

b. Company Analysis

c. Portfolio construction

d.  Trading

e. Portfolio & Risk Analytics

f. Compliance and reporting

g. Engagement & voting


4. ESG Integration and Valuation

a. Identification of ESG value drivers

b. Measurement of ESG value drivers

c. Disclosure and Data Source

d. Integration of KPIs in valuation models

  • Overview of popular valuation methods
  • Absolute valuation methods
  • Relative valuation methods

e. Application of Bloomberg ESG tools

f. Case Study on Company Valuation


5. Responsible Investing across asset classes

a. Strategic asset allocation

b.  Investment in bonds

  • Corporates and sovereign bonds
  • Green bonds

c. Impact investment


6. ESG Reporting

a. Voluntary and mandatory regimes

b. Reporting frameworks

  • GRI
  • EFFAS
  • Sustainability Code
  • Integrated Reporting

c. Summary

Examen de certification ESG

L’examen est décomposé en trois blocs :

  • Bloc 1: QCM, 25% du score total
  • Bloc 2: Questions ouvertes, 35% du score total
  • Bloc 3: Etude de cas, 40% du score total

L’examen est considéré comme validé si le résultat est supérieur à 50% de la valeur totale des points et si tous les blocs ont un minimum de 20% de réussite.

Les supports de formation en e-learning et l’examen sont dispensés en Anglais.

Compensation entre les blocs

DATES D’EXAMEN

  •  10 mars 2017
  • 13 octobre 2017
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